东风集团股份(00489.HK)

东风集团被列为行业首选

时间:20-11-10 07:50    来源:东方财富网

原标题:东风集团被列为行业首选

瑞信发表研究报告,10月份的销售增长远超该行预期的销量增长5%,上调东风集团(00489)2020-22财年的盈利预测1.1-1.3%,目标价由10元升至10.8元,评级“跑赢大市”,并列为行业首选。报告表示,东风的三大主要业务,包括东风日产合资、东风本田合资和东风风神10月份总销量按年增长11.5%,高于行业预期的增长7%。其中,东风日产销量按年增长6%、东风本田增加20%;东风风神升14%。瑞信预期,东风A股首次公开募股很可能于2020年底完成,A股发行价格不能低于每股15元人民币或东风当前账面价值。鉴于15元与H股6元的交易价格之间存在差距有65%,预计管理层有可能采取提高H股价格的行动。瑞信认为,可能的措施包括将股息支付率提高到30%或以上、股份回购、或母公司购股等。

大和将中广核电力(01816)2020-21年每股盈利预测提升2-3%,以反映预期的更高发电量。维持其目标价1.7元及“持有”评级。报告指出,中广核电力(01816)首9个月经常性盈利按年升0.6%,公司股价年初至今已回调20%,现估值不贵,而2021年股息收益率更达5.7%,相信其股价可受到母公司中广核集团增持股权及进行股份回购所支持。该行表示,中广核电力的两组核电厂机组分别于今年7月和9月投入运作,使其首9个月功率输出按年增10%,但因增值税退还速度减慢,令集团其他收益按年下跌28%。中广核电力计划于2022年前订制共4组机组,料将带动集团2021-22年盈利。

瑞银升华晨(01114)2020及21年盈利预测13%及10%,降2022年盈利预期48%,以反映公司在2022年初减持合营华晨宝马的权益(之前预期在2022年尾),目标价由9.9元上调至10元,评级维持“买入”。报告指出,华晨旗下合营华晨宝马于第三季录4.3亿欧元盈利,按年升46%,胜预期,销售增35%,相信也高于市场预期,预期各券商将上调今年盈利预测10%。该行又指,虽然基数高,但公司每部车平均盈利达3.7万元人民币,按年升10%,是至少5年来最高水平。这显示出,部份投资者所担心面临的Tesla竞争是不存在的。

交银国际发布报告,20年前10个月,内地前10/30开发商累计合同销售同比分别增长5.7%/8.3%。前50/100开发商的银十销售仍录得同比19.9%/21.5%的单月增长,略好于该行预期。10月份10大开发商销售仅同比增长8.3%,第二梯队正发力追赶,前30/50开发商销售增长达到18.0%/19.9%。该行跟踪的25个主要开发商,前10个月累计销售达到全年目标的56-102%不等,平均完成率为81%(前九个月:69%),大多数有望达标。该行认为,锁定率高的开发商已确保现金回笼和收益前景,及销售完成率高的开发商具安全边际,包括该行的首选股世茂。

(文章来源:财富动力网)